banken stress - Libor OIS spread

Posted at 19:18, 4/12/2011

Afgelopen week heeft in het teken gestaan van de centrale bank interventie in de USD funding markt. Grappig genoeg kwam dit net na mijn laatste posting of de basis swap rate. De basis swap rate is na de interventie inderdaad wat teruggekomen, maar blijft op duidelijke stress staan. Naar mijn mening geeft dit eigenlijk al aan dat er nog niet heel veranderd is. Deze mening wordt versterkt door het niveau van de Libor-OIS spread in de eurozone. Ook deze staat op scherp en is zelfs niet afgekomen.

De Libor - OIS spread geeft de spread tussen een 3-maands interbancaire lening met notional uitwisseling (met bancair risicio) en de Overnight swap met alleen netto-rente (risicovrij) in de eurozone. Dit maakt deze spread naar mijn mening tot een heel representatieve indicator voor interbancaire stress in de eurozone en deze staat dus op scherp .....